미국 증권시장 소식: S&P 500 인플레이션 우려를 떨쳐내며 사상 최고치를 경신

 

21.06.11 미국 증권시장 소식

 

주가는 투자자들이 예상보다 강한 인플레이션 지표를 넘어서면서 사상 최고치를 경신하며 장중 최고치를 경신했습니다. S&P 500은 목요일부터 종가 기준으로 사상 최고치를 경신했고 다우존스와 나스닥지수도 플러스로 마감했으며 10년 수익률이 1.5% 이하로 떨어졌습니다.  

노동통계국은 5월 소비자물가지수가 5.0% 상승, 즉 2008년 이후 가장 많이 올랐다고 목요일 발표했고 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 소비자물가는 1990년대 이후 가장 빠른 속도로 급등해 이미 강세를 보이고 있는 4월 보고서 이후 상승세를 이어갔습니다.

하지만 미국 증시는 S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신했지만 전반적인 시장 반응은 4월보다 부정적인 반응을 보였습니다. 라이언 데트릭 LPL 금융 수석 전략가는 목요일 메모를 통해 "인플레이션 전망은 지난 달 대폭락 보고서 이후 당연히 염두에 두고 있다"고 말했습니다. 하지만, 헤드라인들이 시사하는 것보다 약간 더 낙관적이라고 생각하며, 여전히 인플레이션이 중장기적으로 비교적 잘 반영될 것으로 믿고 있다고도 말했습니다.

투자자들은 인플레이션에 대한 연방준비제도이사회 관계자들의 최근 발언을 고려했고 많은 사람들은 지난 해 유행병으로 침체된 최저수준에서 임시방편만이 뛰어오르면서 물가가 오를 것으로 보고 있으며, 수년 간의 과소평가 이후 목표치를 상회하거나 2%를 넘는 인플레이션을 감수하겠다는 의지를 전보로 전달했다고 전해왔습니다. 다음 주 연방준비제도이사회(FRB)의 정책 결정은 이러한 입장을 재확인하는 데 도움이 될 것이며, 중앙은행이 연준이 양적완화 프로그램을 철회하거나 금리를 인상하기 전에 경제가 대유행으로부터 회복할 수 있는 방법을 여전히 가지고 있다고 믿고 있다는 것을 확고히 할 것으로 보입니다.

인베스코 글로벌 시장 전략가인 브라이언 레빗은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "인플레이션이 너무 뜨거우면 연준 긴축과 금융 여건의 심각한 긴축에 대한 우려가 있을 수 있으며 이는 증시에 부담이 될 수 있다"고 말했고 "저는 그것이 인플레이션이긴 하지만 통제불능이 되지는 않을 것이라고 말하는 시장이라고 주장합니다. 시간이 지남에 따라 정책을 정규화하기 위한 몇 가지 단계가 나타날 수 있습니다."

"올해가 진행됨에 따라 성장세가 강하고 가격 압박이 있지만 연준은 금리를 그대로 유지할 것이며 주기적으로 금리를 인상해야 할 것입니다. 그렇다고 금리가 2.5%나 3%로 오르는 것은 아닙니다"라고 덧붙였습니다. "우리는 여전히 구조적으로 낮은 금리 환경에 놓여 있을 것입니다. 아마 평생은 아닐지 몰라도 남은 생애 동안 말이죠. 그러나 주기적으로 연준이 당분간 금리를 인상하지 않을 것이라고 말하는 성장률 개선 배경에서 금리가 더 높아서는 안 될 이유를 모르겠다."고 이야기했습니다.

 주식 시장 주요 포인트

오후 4시 1분 ET: 주식종료세션 상승

- S&P 500(^GSPC): +8.29(+0.2%) ~ 4,247.47
- 다우(^DJI): +14.41(+0.04%) ~ 34,480.65
- 나스닥(^IX)IC: +49.09(+0.35%) ~ 14,069.42

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오후 3시 39분

S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록하고 있지만, 그 수준은 지난 몇 주 동안 실제로 횡보하고 있는 수준을 벗어나지 못하고 있고 우량지수는 한 주를 0.5% 이하로 마감했지만 이번 주 이전에는 "실질 수익률이 낮고, 중앙은행의 지속적인 지원, 계절성 호조였다"며 "이를 무시할 수 없다"고 스팀펠의 배리 배니스터는 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 말했습니다.

배니스터는 S&P가 제자리걸음을 할 것이라고 말했고, 이 4,200은 최선의 경우이며, 정책에 착오가 있을 경우 10%까지 하락할 가능성이 있다고 말했습니다. 현재 중앙은행들은 겁을 먹고 있는 것으로 보이고 유럽중앙은행은 PEP 프로그램인 비상매수 프로그램을 계속하고 있으며 연준은 테이퍼링에 대해 언급조차 하지 않고 있습니다라고 얘기했습니다.

"그래서 우리는 중앙 은행의 지원을 받고 있습니다. 유일한 문제는 중국이 정책을 강화하고 있다는 것입니다."라고 그는 덧붙였습니다. "이는 순환 무역에 영향을 미치며, 세계 GDP에 영향을 미칩니다." 

여기에 중국의 긴축정책은 전면 발효될 것이며 연준은 언제 축소될지에 대해 일종의 발표를 할 수밖에 없을 것"이라고 말했습니다.

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오후 3시 9분 ET: 초당파적인 하원 의원들은 빅테크를 겨냥한 독점금지법을 발표

미국 하원에서 초당파 의원들이 14일 아마존, 알파벳, 애플, 페이스북 등 주요 기술 기업의 권한을 강화하는 내용의 뉴스 독점금지법을 공개했습니다. 법안 패키지는 다른 조치들 중에서 "우세한 플랫폼에 의한 경쟁 위협의 획득"을 금지할 것입니다. 법사위원회, 하원, 상원, 그리고 조 바이든 대통령을 없애야 할 이 법안은 이러한 강령에 의해 휘둘리는 권력과 이전 합병이 잠재적 경쟁자들을 좌절시키기 위한 조치로 완료되었는지 여부에 대한 새로운 조사를 마친 후에 나온 것입니다.

데이비드 시실린 반독점 소위원회 위원장은 성명을 통해 "현재 규제되지 않은 기술 독점이 우리 경제에 너무 많은 영향력을 행사하고 있다"고 말했고 승자와 패자를 고르고, 중소기업을 파괴하고, 소비자들에게 가격을 올리고, 사람들을 실직시킬 수 있는 독특한 위치에 있습니다. 여기서 주요 의제는 경쟁의 장을 평준화하고, 가장 부유하고 가장 강력한 기술 독점자들이 같은 규칙을 따르도록 할 것입니다라고 말했습니다.

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오전 10시 19분 ET: 소비자 심리가 6월 초 회복

소비심리는 지난 5월 하락세를 보인 뒤 6월 초에 반등했는데, 소비자들은 강한 경기회복과 향후 몇 달 동안 실업률이 더 떨어질 가능성에 주목하고 있습니다. 미시간대의 소비자심리지수가 6월 86.4로 5월 82.9에서 6월 86.4로 상승했고 블룸버그 데이터에 따르면 컨센서스 경제학자들은 84.2로 증가하기를 바라고 있었습니다.

"6월 초의 상승은 주로 현재 상황보다는 중상위 소득 가구와 미래의 경제 전망을 위한 것이었다"고 소비자 조사국의 수석 이코노미스트인 리처드 커틴은 언론 성명에서 말했습니다. "국내 경제 성장세가 더욱 강해질 것으로 예상되었고, 사상 최대 규모의 소비자들이 실업률의 순감소를 기대하고 있고 6월 초 예상 물가상승률은 감소했지만 물가 상승은 여전히 소비자들의 최대 관심사로 남아 있었다고 얘기했습니다.

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오전 9시 30분. ET: 주식 시장 상승세로 시작

- S&P 500(^GSPC): +5.42(+0.13%) ~ 4,244.60
- 다우(^DJI): +78.03(+0.23%) ~ 34,544.27
- 나스닥(^IX)IC: +8.92(+0.06%) ~ 14,029.25
- 원유(CL=F): +0.15달러(+0.21%) ~ 배럴당 70.44달러
- 골드(GC=F): -9.10달러(-0.48%) ~ 온스당 1,887.30달러
- 10년 재무부(^TNX): -0.9 bps ~ 1.45% 수익

오전 8시 53분. ET: '우리는 높은 인플레이션이 미국 주식들을 혼란스럽게 할 것이라고 예상하지 않습니다.' by 이코노미스트 

핵심 소비자물가 상승률이 수십년 만에 최고치로 치솟으면서도 시장이 사상 최고치를 기록하는 등 인플레와 금리 인상에 대한 우려가 주식투자자들 사이에서 크게 낮아졌습니다. 일부 경제전문가들은 주식투자자들이 심지어 지속적인 가격인상을 계속해서 지나칠 것으로 보인다고 말했습니다.

자본이코노믹스 시장 경제학자 프란치스카 팔마스는 금요일 아침 "우리는 높은 인플레이션이 미국 증시를 좌절시킬 것으로 기대하지 않는다"고 썼습니다 "우리는 미국의 인플레이션이 연준과 투자자들 모두가 기대하는 것보다 더 지속적일 것이라고 생각하지만, 우리는 여전히 S&P 500이 향후 몇 년 동안 약간의 추가 상승을 할 것으로 예상합니다." 

두 가지 요인으로 이 문제를 설명할 수 있는데 첫째, 물가 상승의 징후는 통화정책 전망에 대한 재평가를 촉발시키지 않았다는 것이고 팔마스는 연준이 인플레이션의 증가가 일시적일 것이라고 생각하고 이에 대해 조치를 취하지 않을 것이라고 강조했기 때문입니다.

둘번째는 치솟는 물가와 부족은 지금까지의 투자자들 사이에서 경기 회복에 대한 심각한 우려를 제기하지 않았다라고 그녀는 덧붙였다. "향후 몇 년간의 S&P 500 실적 전망치는 계속 상향 조정되고 있다고 밝혀왔습니다.

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오전 7시 25분. ET 금요일: S&P 500이 기록 수준에 추가 | 금요일 오전에 시장이 거래

- S&P 500선물(ES=F): 4,244.75, +6.75포인트(+0.16%)
- 다우 선물(YM=F): 34,540.0, +79포인트(+0.23%)
- 나스닥 선물(NQ=F): 13,988.50, +28.75포인트(+0.21%)
- 원유(CL=F): +0.35달러(+0.50%) ~ 배럴당 70.64달러
- 금(GC=F): - $5.90(-0.31%) ~ 온스당 $1,890.50
- 10년 만기 재무부(^TNX): -1.2 bps ~ 1.447% 수익

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목요일 오후 7시 52분: 평탄선 부근의 주식 선물 거래 | 목요일 저녁 시장 거래

- S&P 500선물(ES=F): 4,238.75, +0.75포인트(+0.02%)
- 다우선물(YM=F): 34,459.00, -2포인트(-0.01%)
- 나스닥선물(NQ=F) : 13,968.25, +8.5포인트(+0.06%)