미국 증권, 주가지수: S&P 500 테이퍼링에 대한 연방준비제도(Fed minutes)의 신호 이후 최고치 경신

 

미국 연방공개시장위원회(FOMC) 6월 회의록에 통화정책의 후퇴 시점을 시사한 뒤 상승세로 마감한 후 주가가 사상 최고치로 마감했습니다. S&P 500과 나스닥 지수는 장중 최고치를 기록했고, 성장과 기술 명단의 부활로 인해 종가 최고치를 기록했습니다. 다우지수도 상승했습니다.

한편 중국 당국의 앱스토어 승차권 철폐 요구로 중국 디디글로벌(DIDI) 주가는 전날보다 19% 하락해 IPO 가격 아래로 마감했습니다. 재무부 수익률은 장중 한때 하락했고 10년 만기 수익률은 1.3%에 육박하며 2월 이후 최저치를 기록했습니다.

미국의 원유 가격도 OPEC이 원유 생산 증대를 위한 협상을 타결하지 못하자 이번 주 초 6년 반 만에 최고치에 도달한 후 하락하면서 하락했습니다. 일부 전문가들은 OPEC 회담이 결렬된 후 일부 석유 생산자들이 생산량을 늘리기 위해 단독으로 행동하기 시작할 것이라고 추측했습니다.

지난 3, 4년 동안 이곳 미국의 에너지 패치에서 많은 파괴가 있었습니다. 대유행병은 대부분의 미국 생산자들에게는 그 일을 마무리짓는 것과 같은 양상을 보였습니다. "OPEC은 올해 대부분의 기간 동안 정말로 주도권을 쥐고 있었습니다"라고 에너지 단어 창시자인 댄 디커는 야후 파이낸스에 말했습니다. "우리나라가 대유행병이 너무나 강하게 퍼지고 있고 나머지 유럽과 전 세계가 여전히 대유행병으로부터 나오고 있기 때문에, 많은 무역상들은 우리가 원유 반등을 아직 끝내지 않았다고 믿게 하고, 그리고 저는 믿게 합니다라고 말했습니다.

주식 투자자들에게는, 대유행 기간 동안 주식의 기록적인 반등을 뒷받침해 온 통화 정책을 향한 길과 기업 수익의 증가 속도 모두에 초점이 맞춰져 있습니다. 수요일 발표된 연준의 6월 회의록은 위기시대 자산매입계획에서 거의 0에 가까운 기준금리로 현재의 초강경 통화정책을 언제 강화할 것인지에 대한 한은의 생각을 설명하는데 도움이 되었습니다. 의사록에 따르면, "몇 명의 참가자들은 위원회가 제시한 연방기금 금리에 대한 향후 지침에서 정한 경제 상황이 3월에 예상했던 것보다 다소 빨리 충족되기를 기대한다고 언급했습니다." 

그리고 다음 주에 2/4분기 기업 실적 결과가 본격적으로 나타나 미국의 주요 예방접종 캠페인과 광범위한 재개장에 이어 기업들이 받은 증가폭의 정도를 보여줄 것입니다. 

"후반부에는 솔직히 우리가 봐왔던 것들의 지속이 되고 있지만, 이러한 성장률의 약간은 완만할 수도 있습니다. 곧 다가올 이번 분기에 대한 수익 기대치를 살펴보면 전년 동기 대비 약 60% 상승했습니다. 수익 기대치는 엄청나게 상승했습니다."라고 베어드 PWM 시장 전략가인 Michael Antonelli는 야후 파이낸스에 말했습니다. "이러한 비율은 아마 낮아질 것입니다. 하지만 이러한 수준의 성장 기대치와 수익에 실망할 수는 없습니다. 순도 PE[가격 수익률]는 여전히 21을 웃돌고 있습니다. 그러나 솔직히 나는 하반기가 계속되는 재개방, 수익 향상에 대한 지속적인 기대, 그리고 수정 가능성으로 형성되고 있다고 생각합니다."

"역사적으로 단 한 해라도 잡게 된다면, 여러분은 약 세 번의 5% 수정과 한 번의 10% 수정을 기대해야 합니다."라고 그는 덧붙였습니다. "4% 후퇴했습니다. 따라서 또 다른 후퇴가 발생할 가능성이 매우 높습니다." 오후 4시 5분 ET: S&P 500, 나스닥은 테이퍼 타이밍에 대한 Fed minutes 신호 분할 후 사상 최고치를 기록했습니다.

오후 4시 5분 현재 시장에서의 주요 움직임

• S&P 500 (^GSPC) : +14.60 (+0.34%) ~ 4,358.14
• 다우(^DJI): +104.42(+0.30%) ~ 34,681.79
• 나스닥 (^IX)IC): +1.42(+0.01%) ~ 14,665.06
• 원유(CL=F): 배럴당 -1.40달러(-1.91%) ~ 71.97달러
• 골드(GC=F): 온스당 +$9.70(+0.54%) ~ $1803.90
• 10년 만기 재무부(^TNX): -4.9bps에서 1.3210% 수익률 달성

오후 3시 40분 ET: FOMC 회의록 '우리가 예상한 것만큼 강경하지 않다'

자본경제학 연방공개시장위원회의 6월 회의록 발표 후 얻은 3대 지표는 일부 참가국들 사이에서 경제가 대유행과 관련하여 완전히 위기를 벗어나기 전에 통화정책을 조정하는 데 다소 주저하고 있는 것으로 나타났습니다. 

폴 애쉬워스 캐피털 이코노미스트(Capital Economics) 수석은 "2023년 두 차례 금리인상을 보여주는 중앙금리 예측의 전환과 회의 후 여러 관계자들의 발언을 볼 때 6월 중순 FOMC 회의록은 우리가 예상한 것만큼 매파적이지 않았다"고 지적했습니다. "특히 월별 자산 구매가 곧 줄어들기 시작할 수 있도록 지원하는 것은 제한적인 것 같습니다."

다른 사람들도 비슷한 견해를 제시했습니다.

FWD 본드의 크리스 럽키 수석 이코노미스트는 이메일을 통해 "증시는 연준 회의록을 읽었으며 Hear-No-See-No-Speak-No-Evil 정책 입안자들이 전례 없는 통화 부양책을 축소하는 데 더 이상 근접하지 않았다는 결론을 내렸다"고 말했습니다. "테이퍼링에 대한 발표가 언제 나올지는 예전의 발표보다 테이퍼링에 대해 더 잘 생각한다는 일부 사람들의 언급 외에 별다른 암시가 없었습니다." 

---

오후 2시 4분 ET: 6월 연준 회의록에 일부 FOMC 위원들, 경제가 '3월에 예상했던 것보다 다소 이른' 목표를 달성

연방준비제도이사회 6월 회의록에서, 연방공개시장위원회 위원들은 빠른 경기 회복이 이전에 알려진 것보다 빠른 통화정책 전환을 보장할 수도 있다고 제안했습니다. 

의사록에 따르면, "이러한 자료와 경제 전망에 미치는 영향을 고려할 때, 일부 참가국들은 3월에 예상되었던 것보다 다소 이른 시기에 연방 기금 금리에 대한 위원회의 향후 지침에 명시된 경제 상황이 충족되기를 기대한다고 언급했습니다"고 합니다. 그러나 여러 참석자들은 경제 전망에 대한 불확실성이 높아졌으며 노동시장의 흐름과 인플레이션에 대해 단호한 결론을 내리기에는 이르다고 강조했습니다."

중요한 것은 "참가자들이 계속 진행할 것으로 예상했지만 위원회의 '실질적인 추가 진행' 기준은 일반적으로 아직 충족되지 않은 것으로 보였다"는 점입니다." 

---

오후 1시 7분 ET: 원유 가격 3월 이후 최악의 한 주.

미국 서부텍사스산 중질유 선물가격은 전날보다 1.55% 하락한 배럴당 72달러 가까이 떨어지면서 2014년 중반 이후 가장 높은 폭의 하락세를 보인 데 이어 이날까지 하락폭이 커졌습니다.

그 상품은 3월 이후 최악의 주가 될 4.9%의 주간 하락을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 하지만, 연초 이후로 여전히 물가가 눈에 띄게 올랐습니다. 국내 원유 선물가격이 올해 들어 49% 가까이 올랐는데, 이는 미국에서 Coronas 바이러스 감염률이 떨어지면서 항공 여행과 다른 형태의 소비자 이동수단이 증가함에 따라 수요가 크게 증가했음을 반영하는 것입니다.

 

오후 1시 1분 ET: S&P 500을 위한 '아직 더 많은 여력이 있습니다' 하지만 다음 달에는 호황을 누릴 것으로 예상: BMO Capital Markets
BMO 캐피털 마켓의 수석 투자 전략가인 브라이언 벨스키에 따르면 S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 주식은 하반기에 다소 오름세를 보일 것으로 예상된다고 합니다. 그는 S&P 500이 2021년에 4500으로 약 3.6% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 

"인플레이션에 대한 시장의 우려가 최고조에 달했다는 생각이 주가를 상승시키고 실적 저조 이후 기술주와 성장주의 반등을 촉진시켰다"고 벨스키가 말했습니다. 그는 "이러한 절정의 미사여구는 일부 투자자들에게 2021년 주식에 대한 현재 가격 수준이 '이러한 만큼 좋을까'를 고민하게 만들었다"고 말했습니다. 하지만 특히 기업들이 최근 분기 실적 회복세를 계속 유지하고 있기 때문에 더 많은 여력이 있다고 생각한다고 말했습니다.

"이를 통해 우리는 투자자들이 1H보다 낮은 수익률을 가져올 수 있는 2H에 대비해야 한다고 생각합니다. 회복세가 성숙하고 투자자들이 EPS 기반 환경의 시장 영향을 이해함에 따라 변동성과 가격 변동이 잦아질 것입니다."라고 그는 덧붙였습니다.

---

오전 10시 40분 ET: 5월에 사상 최고 구인난, 사상 최저 정리해고  수치 기록 

 

5월 취업난이 산업 전반에 걸쳐 기업에 부담을 주면서 일자리가 사상 최대 수준으로 늘어났습니다. 노동부의 월간 구인 및 이직 요약에 따르면 미국의 구인 수는 5월에 920만 9천 명으로 증가했습니다. 이는 4월에 하향 조정된 919만 3천 명으로, 이전에 보고된 928만 6천 명보다 줄어든 것입니다.

 

블룸버그의 자료에 따르면, 경제학자들은 메이 총리가 932만 5천 명을 채용할 것으로 예상하고 있습니다. 노동력 부족으로 제조업과 서비스업종의 회복세가 꺾이면서 5월에 회사 주도의 정리해고 빈도는 더 떨어졌습니다. 해고와 해고율은 사상 최저인 0.9%였습니다. 자발적 퇴직률도 4월의 2.8%에서 2.5%로 떨어졌습니다. 

---

오전 9시 47분 ET: 뱅크오브아메리카 헤지펀드, 소매 고객들은 지난주 사상 최고치 속 주식 순매도

지난 주 S&P 500 지수가 사상 최고치로 뛰어올라 7연승을 기록하면서 뱅크오브아메리카의 고객들은 주식을 순매도했다고 이 회사는 주간 주식 거래 흐름에서 밝혔습니다.

헤지펀드는 총 14억 달러로 가장 많이 팔렸고 2주 연속 판매되었다고 뱅크오브아메리카는 말했습니다. 그러나 소매 고객들은 3억 달러의 유출로 훨씬 더 조용하게 팔렸습니다. 기업들이 실적에 앞서 조용한 시기에 접어들면서 기업 매수세가 둔화되었다고 덧붙였습니다. 하지만 현재까지 바이백은 2019년 상반기에 비해 22% 감소하였지만 2020년 상반기에 비해 37% 증가했습니다.

---

오전 9시 30분. ET: 주식공개

개장 후 시장이 거래된 곳은 다음과 같습니다.

• S&P 500 (^GSPC): +9.37 (+0.22%) ~ 4,352.91
• 다우(^DJI): +22.89(+0.07%) ~ 34,600.26
• 나스닥 (^IX)IC): +62.35(+0.43%) ~ 14,725.48
• 원유(CL=F): +$0.43(+0.59%) ~ $73.80
• 골드(GC=F): 온스당 +$8.90(+0.5%) ~ $1803.10
• 10년 만기 재무부(^TNX): -3.4 bps에서 1.336% 수익률 달성

---

오전 7시 58분 ET: 대출 애플리케이션이 연속 주간 감소하여 2020년 초 이후 최저 수준 기록

미국의 주택담보대출 신청은 지난주 2주 연속 감소해 주택가격 상승과 주택재고 감소로 1년 반 만에 최저치로 떨어졌습니다. 주택담보대출은행협회의 주간 주택담보대출 신청물량지수는 7월 2일에 끝난 주중에 1.8% 하락했습니다. 이는 지난 주 동안 6.9% 하락한 데 따른 것입니다.

 

애플리케이션 유형별로는 전주 대비 2%, 전년 동기 대비 8% 정도 재정비가 감소했으며, 구매액은 지난주 대비 1%, 비조정 기준으로 지난해 대비 14% 감소했습니다. 조엘 칸 MBA 경제산업부 부사장은 언론 성명에서 "주택 공급 부족에 따른 급격한 집값 상승이 구매시장을 짓누르고 있고 평균 대출금액을 높이고 있다"고 말했습니다. 

---

오전 7시 28분. ET 수요일: 주식선물손실 더 높게 거래
수요일 아침 개장을 앞두고 시장이 거래된 곳입니다. 

• S&P 500선물 (ES=F) : 4,341.5, +7.5점 (+0.17%)
• 다우선물(YM=F): 34,477.00, +17포인트(+0.05%)
• 나스닥 선물(NQ=F): 14,859.50, +84.00포인트(+0.57%)
• 원유(CL=F): 배럴당 +$74.58(+1.65%) ~ $74.58
• 골드(GC=F): 온스당 +$13.60(+0.76%) ~ $1807.80
• 10년 만기 재무부(^TNX): 1.34%의 수익률로 -3bps

---

화요일 오후 6시 12분(ET) 주식선물하락

화요일 저녁 시장에서 거래된 내용은 다음과 같습니다. 

• S&P500 선물(ES=F): 4,328.25, -5.75포인트(-0.13%)
• 다우선물(YM=F): 34,394.00, -66포인트(-0.19%)
• 나스닥선물(NQ=F): 14,761.75, -13.75포인트(-0.09%)